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花王生态工程股份有限公司关于2019年半年度报告事后审核问询

发布时间:2019-11-08 15:45:06    浏览次数:4072

董事会和公司全体董事保证本公告内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。

汪华生态工程有限公司(以下简称“本公司”)于2019年9月16日收到上海证券交易所[2019] 2753号函,即《汪华生态工程有限公司2019年半年度报告后审查询证函》(以下简称“询证函”)。根据有关规定,现就《调查函》中提到的有关问题答复如下:

一、总体运行状况

半年度报告显示,公司实现营业收入5.73亿元,同比下降3.04%,实现净利润6625.1万元,同比下降10.80%。

1.自2016年公司上市以来,营业收入增速逐年放缓。同时,定期报告显示,公司2017年和2018年的新合同金额分别为26.44亿元和52.34亿元。请进一步披露:(1)根据不同的业务模式,分析手头订单的执行情况,包括项目金额、项目进度、业务发展领域、预期完成时间和具体的收入确认政策,说明是否有暂停、暂停或终止,并指出风险;(2)报告期内,当2017年和2018年手头订单量较大时,公司业绩下降。要求公司根据行业总体发展和业务发展分析下降的主要原因。

回复:

(1)根据不同的业务模式,分析手头订单的执行情况,包括项目金额、项目进度、业务发展区域、预期完成时间和具体的收入确认政策,说明是否存在暂停、暂停和终止情况,并指出风险;

1)公司的收入确认政策

(1)商品销售收入:当商品所有权的主要风险和回报已经转移给买方,通常与所有权相关的持续经营权没有保留,销售商品没有得到有效控制,收入金额能够可靠计量,相关经济利益有可能流入企业,已经发生或将要发生的相关成本能够可靠计量时,确认商品销售收入的实现。

(2)提供劳务收入:公司提供劳务收入主要是设计收入。在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,提供劳务的收入按照资产负债表日的完成百分比法确认。劳务交易的完成进度应根据已提供的劳务占待提供劳务总量的比例确定。

(3)施工合同收入:公司的施工合同收入主要是施工业务收入。合同收入和成本根据完工百分比法在资产负债表日确认。合同完成进度应根据已完成的合同工作量(即已完成的合同产值)与估计的总工作量(即合同总产值)的比例来确定。

2)公司执行手头订单1000万元以上

截至目前,公司及其控股子公司已有30份订单,金额超过1000万元,5份合同已终止/暂停,1份合同尚未启动。

由于未能如期实施框架协议,邻山庄景观建设项目、金沙湾环境项目和惠谷桃园南北花园绿化、硬化、道路及景观项目被终止。上述合同/协议是在公司上市前签署的,不会对公司当前和未来的经营产生重大影响。

受国民经济环境和政府规划调整的影响,工业城镇基础设施和生态环境建设项目暂停。鉴于长期未能正式启动项目,存在合同无法履行的风险。

宜宾高速公路南溪至泸州段(南溪至江安段)项目设计由中威国际公司授予并签署,中威国际公司是该公司控股的子公司。由于甲方终止合同,本项目尚未正式启动。本项目不会对公司当前和未来的运营产生重大影响。

濮阳县2018年城市绿化工程因建设单位搬迁暂停,导致公司无法施工。因此,合同的执行很困难。目前,公司正在协调过程中,存在合同无法正常履行的风险。公司已在2018年度报告第5章中解释了该项目的进展。

基地工业园区基础设施和生态环境配套项目建设协议因签署时间短尚未正式签订。没有合同不能正常履行的风险。

(2)报告期内,当2017年和2018年手头订单量较大时,公司业绩下降。要求公司根据行业总体发展和业务发展分析下降的主要原因。

1)营业收入小幅下降的分析与解释

受宏观经济增长放缓影响,政府固定资产投资规模缩小,公司2017-2018年部分项目规模缩小。例如,韶山市美丽乡村的ppp项目,由于政府要求防范和化解债务风险,经过协商后,已降至4.1亿元(公告号:2018-054)。连云港经济技术开发区后嘴区基础设施及配套项目ppp项目中标后,因文物保护未能正式启动(公告编号:2019-024)。公司综合考虑上述客观因素,为提高资金周转率,缩短项目建设周期,与甲方合作精简项目规模。因此,与签订合同时的计划比额表相比,报告所述期间的实际可释放产值有所下降。

为了提高公司的整体抗风险能力,从2018年下半年开始,公司遵循“强调现金流”和“以项目支持项目”的管理理念。在项目接触初期,公司从当地财务状况、客户信用度、合同条款设计等方面对项目质量进行综合评价。,优先为毛利率较高、还款条件较好、客户信用较高的项目配置资源。因此,与去年同期相比,2019年上半年签署的新合同数量和金额大幅减少。此外,报告期内,本公司控股子公司郑州水务的营业收入较去年同期大幅下降,导致本公司合并报表的营业收入下降。详见“三”中的“第六项”。子公司的运营”。

2)净利润下降的分析和解释

在营业收入略有下降的背景下,公司净利润也较去年同期有所下降。报告期内,由于市场条件和环保原因,石材、钢材、水泥、混凝土等材料价格较去年同期大幅上涨,工人工资上涨增加了劳动成本,公司运营成本较去年同期增长4.91%。此外,本公司报告期内主要建设的国家网络安全人才与创新基地项目和庆丰县单圈极限运动基地项目,因甲方要求节点建设工期提前,为保证节点建设工期,本公司专业分包了部分工程数量。银行贷款扩张导致的财务费用增加也对公司净利润有一定影响。

3)同行业上市公司经营状况比较

(来源:2019年上市公司半年度报告)

从行业整体发展来看,由于宏观经济增长放缓,政府财政支出收紧,社会固定资产投资增速下降,公司经营收入同比下降3.04%,处于同行业可比上市公司的中间水平。报告期内,公司对母公司的净利率为11.56%,符合行业平均水平。报告期内,母公司净利润同比增长10.80%。同行业可比上市公司母公司净利润平均增长率为-276.86%至31.47%。与行业整体水平相比,公司业绩稳定。

二.资产和负债状况

公司上市后三年内,资产负债率上升,负债规模持续扩大。截至报告期末,流动负债19.81亿元,非流动负债3.86亿元。

2.根据半年度报告,报告期末公司货币资金账面余额为2.08亿元,其中限制资金4237.02万元。短期贷款账面余额5.08亿元,同比增长149.01%。一年内到期的非流动负债总额为1.48亿元。要求公司进一步披露:(1)结合公司业务发展和资本需求,说明短期贷款快速增长和资金流动的原因;(二)上述一年内到期债务的还款安排和资金来源是否存在到期无法支付的风险。

回复:

(一)结合公司业务拓展和资本需求,说明短期贷款和资金流动快速增长的原因;

公司资金的主要来源和流向如下表所示:

单位:万元

公司于2018年底签订的主要合同将于2019年开始大规模建设。目前,公司承担的大部分项目都需要提前还款,还款周期长。为确保公司在建项目正常建设所需的采购、已完成项目供应商应付账款的支付以及新项目开工所需的保证金,公司需要定期从银行筹集资金,以确保公司的正常运营。鉴于春节期间施工企业的集中支付,以及公司对供应商的付款增加,上半年银行短期借款迅速增加。

(二)上述一年内到期债务的还款安排和资金来源是否存在到期无法支付的风险。

对于一年内到期的债务,公司的还款安排和资金来源如下:

1)合理使用银行信贷和新银行信贷

截至目前,公司一年内到期债务总额为6.55亿元,其中银行贷款5.88亿元,郑州水务和科兴国际剩余未付股权收购6752万元。截至报告期末,本公司到期银行借款共计9850万元,均已按期偿还。购股款也将根据双方协商的节点支付。公司目前银行信贷总额15.5亿元,未使用信贷7.1亿元。公司将全面利用并合理增加银行信贷,确保资金的良好运行。

2)多渠道加快资金回笼

公司前几年开展的项目一般结算周期长,账户收回缓慢,导致很大一部分营运资金存在应收账款和存货中。为了有效提高资金回收率,减少财务支出,公司自去年起设立了专门的结算部门,负责历史悠久的应收账款的催收。2019年上半年,公司将收取5.01亿元的应收账款。下半年,公司将围绕涡阳县重点项目、唐山湾三岛旅游专用道路项目一标段、云霄县江军大道北段道路项目、巴彦淖尔市临河区湿地恢复与保护epc项目和国家网络安全人才创新基地一期项目,重点实施应收账款催收和项目进度资金催收。

此外,公司将在项目之前和期间协调和控制项目付款回收。我们将继续优化招标项目管理,将主要资源配置在优质项目上,提前淘汰毛利率低、还款条件苛刻、客户信用评级低的项目,从源头上降低资金垫付和还款缓慢的风险。对于在建项目,公司将按照合同约定的支付节点全额收回工程预付款、进度款、工程结算款和各种保证金,并合理安排后续工程建设所需资金。财务部对现金流量情况进行过程控制,督促资金的归集和回收,对未完成工作的成本进行审核。

3)继续推进可转换债券项目

中国证监会已于2019年9月恢复对公开发行可转换债券行政许可申请的审查。根据公司公开发行可转换公司债券(更新)计划的内容,本次发行的可转换债券将筹集3.3亿元,扣除发行成本后,用于“丹北镇城镇化基础设施建设和生态环境改善工程”项目的建设投资。截至2019年8月底,公司根据上述项目进展情况,已提前自筹资金投资1.2411亿元。公司将继续推进可转换债券项目进展。如果得到中国证监会的批准,公司可以在募集资金到位后替代以前的投资,从而释放部分资金。(公司公开发行可转换债券尚待中国证监会批准。它能否被批准还不确定。)

总之,公司没有在一年内无法偿还到期债务的风险。

3.半年度报告显示,报告期末存货中建设合同形成的已完成和未结算资产为6.88亿元,占报告期末存货余额的91.42%。要求本公司进行补充披露:(1)结合本公司与同行业其他公司的项目结算,对已完成未结算资产的相应项目和存货的账龄结构进行补充披露,并说明未计提存货跌价准备的原因和合理性;(2)相关项目是否存在结算风险。

回复:

(1)结合本公司及同行业其他公司的项目结算,补充披露已完成及未结算资产的相应项目及账龄结构,说明未计提存货跌价准备的原因及合理性;

最终施工合同形成的已完工和未结算资产的账龄结构如下:

单位:元

最终施工合同形成的十大已完成和未结算资产及其对应的存货年限如下:

在每个报告期末,本公司对其存货进行减值测试,并确定是否需要计提期末存货折旧。于各报告期末,本公司存货主要为建筑合同形成的已完成及未结算资产,存货跌价计提原则如下:

本公司施工合同形成的已完成和未结算资产由非bt项目产生(bt项目的项目建设投资记为“长期应收-建设期”),为未结算项目成本支出和相应项目毛利的总额;列出项目发生的实际项目成本加上相应的项目确认毛利,减去项目结算后的余额。目前,公司客户集中在政府和市政单位,需要大量预付资金,项目结算时间节点一般比较晚,应收账款尚未形成。本公司未计提上述存货减值准备的主要原因是,本公司施工合同形成的已完成和未结算资产不涉及损坏、到期、腐烂、降价等相关情况。与施工合同形成的已完成和未结算资产相对应的预期未来现金流是合同中约定的支付价格。由于本公司各建设项目均有相应的固定成本建设合同支持,且本合同的毛利率经本公司工程会计部门计量为正,因此上述建设合同形成的已完成及未结算资产的可变现净值不低于成本。公司在进行减值测试后也没有发现减值迹象。

同行业上市公司存货减值准备比较如下:

与同行业上市公司相比,一些可比上市公司没有计提或部分计提存货跌价准备。在计提减值准备的公司中,对于减值测试无差异且超过2年未结算的项目,应按账龄分析法计提存货跌价准备。铁血生态人、尚美生态和旱景园部分计提,三家公司因个别项目的具体减值进行了个别确认和计提。虽然报告期内存货折旧准备金较少,但与大多数行业公司的准备金一致,没有明显差异。综上所述,与同行业可比上市公司相比,公司存货的数量和增长与公司业务量和业务发展趋势相匹配,且公司存货减值没有显著差异。

(2)相关项目是否存在结算风险。

公司施工合同形成的已完成和未结算资产是合同约定的结算期前尚未结算的工程建设成本余额及其相应的毛利。根据合同,无论公司对此负责,也不存在合同无法继续执行或资金无法结算的风险。此外,相应的客户都是信誉良好的政府单位或政府平台公司,因此不存在无法结算的风险。

4.根据半年度报告,其他应付款期末账面余额为2268.5万元,其他应收款期末账面余额为1406.59万元,均从年初开始增加。要求公司进一步披露上述往来账户的具体金额、相关交易背景和交易对手信息,并解释往来账户大幅增加的原因及后续会计安排。

回复:

(1)按金额分类的其他应收款明细如下:

本期期初经常账户增加主要是由于报告期内向郑州水利质检中心有限公司支付468万元。经常账户主要金额详情如下:

(2)按金额分类的其他应付款明细如下:

其中,由于临时资金周转,公司向控股股东汪华国际建设集团无息借款2000万元,于2019年7月归还。

5.半年度报告显示,报告期末应收账款和应收票据账面余额为5.05亿元,高于去年同期。要求公司进一步披露:(1)应收票据与应收账款不一致的原因和合理性以及经营收入变化情况;(二)补充披露前五名应收账款客户的名称、金额、交易、账龄、是否存在关联关系或其他应说明的关系;(三)减值准备是否充足,是否存在收回相关资金的风险。

回复:

(一)应收票据、应收账款和营业收入变动不一致的原因和合理性;

该公司是一家建筑企业。根据《企业会计准则第15号——施工合同》,收入确认按完工百分比法计算,主要业务收入和主要业务成本根据项目进度反映在施工阶段。

公司应收票据是客户通过收到的票据支付的应收款,报告期末公司应收票据余额为0。

公司的大部分应收账款都是应付给项目资金的。公司工程项目的应收账款=当年“工程结算”——当年“收款额”的期初应收账款。

本年“工程结算”是指合同约定的付款条件。公司可以收取的项目资金金额相当于当年结转的应收账款。它与项目完工进度的关系是“项目结算”=当年完工产值×合同约定的应收比例,其中当年完工产值与当年项目完工进度相关。

报告期内,公司实现营业收入5.73亿元。国家网络安全人才与创新基地一期工程、韶山美丽乡村建设ppp项目等重大建设项目,按照合同约定的进度,收到较好的付款,应收账款余额变化不大。

(二)补充披露前五名应收账款客户的名称、金额、交易、账龄、是否存在关联关系或其他应说明的关系;

(三)减值准备是否充足,是否存在收回相关资金的风险。

确定公司应收账款预期信用损失的方法和会计处理方法如下:

对于应收账款,无论其是否包含重要的融资组成部分,公司始终根据其整个生命周期的预期信用损失来衡量损失准备。具体方法如下:

(1)如果有客观证据表明某一项目发生了信用减值,公司将为该项目计提坏账准备,并确认预期的信用损失。

(2)当单一金融资产无法以合理成本评估预期信用损失信息时,公司根据信用风险特征划分应收账款组合(按账龄),并根据组合计算预期信用损失。本公司参考历史信用损失经验,结合当前形势和对未来经济形势的预测,计算违约风险敞口的预期信用损失和整个期间的预期信用损失率。

在投资组合中,信用损失率对照表如下:

同行业上市公司预期信用损失率的计提比例比较如下:

经与同行业上市公司预期信用损失的计提比

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